根據投信投顧公會資料統計,前5月境外基金總計淨申購1,612億元,固定收益產品淨申購金額就達1,337億元,至於境外股票基金則是淨贖回253億元,其他淨申購金額527億元,包括組合基金、多元資信用卡優惠飯店產基金、REITs基金以及貨幣基金等。不難看出,國人買境外基金,投資人最愛的還是固定收益基金。

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境外固定收益基金之所以吸金,投信法人表示,有的以高配息率吸睛,有的則是以穩健收益取勝,不管是採高配息,一般可以長期吸金的境外基金中長期績效都可以帶來比定存報酬率佳的收益率,所以,才能讓投資人持續不停掏錢投資。對於境外固定收益基金後市,在美國聯準會現金回饋將持續緩步升息下,法人目前較看好高風險性債券基金,一為高收益債基金、一為新興市場債基金。

柏瑞投信表示,即使聯準會升息後,因新興市場企業債利率敏感度較低,表現相對穩健,亞債近期盤整,但預期大陸下半年經濟有望續穩,可望緩衝部分美債殖利率彈升的影響,亞債仍具籌碼面和價值面的投資機會。保德信新興市場企業債券基金經理人鍾美君分析,投資人可申購新興市場債券型基金可分為:一是新興市場企業債、二是國家主權債的新興市場強勢貨幣債、三是新興市場當地貨幣債,目前看好新興市場企業債以美元債為主,不論是在違約風險、利率風險及匯率風險都較其他二種新興市場債低,有較抗震性的特性。富達新興巿場潛力企業債券基金經理人夏苔耘表示,今年以來新興市場當地貨幣債殖利率約6%,新興市場企業債為5%,看似新興市場當地貨幣債勝出,然而新興市場當地貨幣債的波動度高達10.7%,新興市場企業債只有3.8%,因此,若以調整風險調整後報酬(夏普值,Sharpe Ratio)比較,新興巿場企業債券0.8,在各固定收益產品中居最高,高於新興市場高收益債0.61及美國高收益債0.57。(工商時報)

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